又一个大雷引发市场巨震？Silvergate或将跌落：成也加密败也加密？

作者：Terry

3月1日，加密友爱银行集团SilvergateCapital布将推延提交其年度 10-K 陈述，（10-K 陈述是美国证券交易委员会要求的一份文件，供给公司事务和财务状况的全面概览。）并表明，还需求两周时刻才能完结 2022 财年的陈述。

音讯一出，导致其股价在盘后下跌超过 30%。除此之外，合作伙伴纷繁切断与其事务来往。

在宣告推延提交 10-K 文件后的 24 小时内，Coinbase、Circle、Bitstamp、Galaxy Digital 和 Paxos表明将减缩与加密货币银行的合作关系。Gemini还宣告已停止经过 Silvergate ACH 和电汇承受客户存款和处理提款。其他的还包含 Crypto.com、Blockchain.com、Wintermute、GSR 和 Cboe Digital等。

截止今天（3月3日）上午10点，Silvergate 的股价已大幅下跌 58.7% 至 5.57 美元。该股自 2021 年 11 月 30日 239.36 美元的前史最高点 (ATH) 以来下跌了 97% 以上。

来源：http://quote.eastmoney.com/

其实Silvergate 潜在财务问题在 2022 年第四季度就开端出现苗头，当时因为 11 月 FTX 的暴降，该公司称在2022 年第四季度净亏本 10 亿美元，而Silvergate 在 2021 年的净收入为 7550 万美元。

从这个角度看，Silvergate 上一年四季度的亏本不仅数额巨大，并且是彻底意料之外的状况，那作为加密国际新闻中的常客，Silvergate 究竟是怎样的一个人物，2022 年第四季度发生了什么，此次事情能否安全度过，又会对接下来的加密职业发生怎样的影响？

加密友爱型银行 Silvergate

用一句话归纳 Silvergate 的话，那就是 Silvergate 是一家对加密财物友爱的银行集团，更是少量深度进入加密事务并供给对应服务的传统银行组织。

前期 Silvergate 本来是一家位于加州的社区零售银行，主要为当地小微企业供给金融服务，从 2013 年开端它便将其事务模式从传统的银行服务转移到加密财物相关服务。

Silvergate 在 2017 年创立了Silvergate 交易网络（SEN），这是一个针对数字财物空间中的交易者的支付网络，它还为开发人员供给了创立新产品和服务的渠道，并为 Coinbase、Gemini、Bitstamp 以及 FTX、Alameda Research 等供给银行结算服务。

也正是跟着转变为加密友爱银行，Silvergate 完成了「质」的转变，并在 2019 年底登陆纽交所。

而在加密财物职业 2020 年、2021 年的一轮昌盛中，不少加密组织和传统组织扮演了极为活跃的人物，Silvergate 也由此获得了最大化的收益：2020 年收入 1110 万美元，2021 年收入 7550 万美元。

踩对风口是起飞的要害条件，可以说选择加密事务并深耕其间，是 Silvergate 前期完成体量跃升的要害。

从 Silvergate 的股价（SI）走势就可以看出端倪，2019 年上市之后，SI 本来相对平稳，伴跟着 2020 年下半年行情渐起，SI 股价开端走高，2021 年更是一路加快，曾在 2021 年加密财物价格位于高点时打破 200 美元，市值一度打破 70 亿美元。

但成也萧何，败也萧何。跟着 2022 年职业逐渐走向低迷，尤其是连续不断的爆雷事情，SI 股价一路走低，现在相对高点暴降超 90%，市值仅 4 亿美元，其间 FTX 溃散后跌幅就超过 70%。

FTX 余波下的 Silvergate 危机

究其原因，在加密职业这个周期性赛道中，和 FTX 等加密国际巨子的事务牵扯颇深就是把双刃剑，所以此次 FTX 风云之中，Silvergate 危机才逐渐加深并终究陷入困境。

• FTX 后的超 80 亿美元提现潮

先是从 11 月 FTX 爆雷后，两个月的时刻，Silvergate 处理了 81 亿美元的挤兑提款，其加密财物相关存款在 2022 年第 4 季度更是暴降 68%，为满意提款需求，Silvergate 清算了其财物负债表上持有的债款并承受了巨额折价亏本。

乃至前不久 Silvergate 还承认，上一年底它从旧金山联邦住房借款银行（FHLB）获得了 43 亿美元预付款，这才避免了存款的进一步挤兑，而现在 Silvergate 持有约 46 亿美元现金，其间大部分来自 FHLB 的预付款。

• 矿企 Marathon 还款结束

与此同时，不仅 Silvergate 的存款与现金事务在 FTX 溃散后命悬一线，其加密组织服务事务也开端缩水。

其间比特币矿企 Marathon 就在 12 月归还了欠 Silvergate 的 3000 万美元比特币循环借款，释放了 3615 枚作为典当品的 BTC。
Marathon曾发文称：

译文：“咱们还采取了活跃措施，以加强咱们的流动性状况，进步咱们矿业船队的体现。鉴于2023年宏观经济的不确定性，咱们决定依据循环信贷协议全额归还未归还余额。这释放了曾经作为典当品持有的比特币，将咱们不受约束的比特币持有量从 11 月 30 日的 4，200 BTC 增加到 12 月 31 日的 7815 BTC（约 1.293 亿新元）。

• Microstrategy 的 2.05 亿美元借款隐忧

此外，Microstrategy 也曾于 2022 年 3 月 23 日从 Silvergate 获得了一笔 2.05 亿美元的担保定时借款，该借款将在 2025 年 3 月到期，其起浮利率等于纽约联储陈述的有担保隔夜融资利率（SOFR）30 天平均值与 3.70% 之和，最低利率为 3.75%。

其间该借款以 8.2 亿美元的比特币为典当，在发行时为 19466 个比特币，借款价值比率（LTV）为 25%，必须坚持最高 50% 的典当率。假如 LTV 超过 50%，Microstrategy 需求存入足够的 BTC 或归还借款，使 LTV 降至 25% 或更低。

2022 年 6 月，伴跟着比特币价格暴降，微策公司（MSTR）将 10585 个 BTC 存入典当品账户，为其典当品充值。

而据核算，假如比特币价格跌破 13561 美元，这笔 Silvergate 借款的比特币典当品就或将面临清算，这离现在的二级市场价格还有约 60% 的跌幅空间。

加密友爱银行之殇

总的来看，一方面，FTX 爆雷导致的信任危机，引发了数十亿美元用户资金的外逃挤兑；另一方面，它本来倚重的组织加密事务也敏捷缩水，并在可预见的未来可能仍费事不断。

二者叠加之下，Silvergate 最近的股价下跌、裁人减支好像都是必定的效果。而 Silvergate 的此次风云之所以会对职业组织层面发生如此严重的冲击，要害也就在于它是为数不多的几个供给加密事务的银行。

简言之，无论是对曾经的 FTX 等交易渠道，仍是 Marathon 等矿企，像 Silvergate 这样的加密友爱银行，都是主要为这些组织供给有用「法币—加密财物」管道服务和加密财物典当借代的中心人物。

可以说这些加密友爱型银行是职业的要害流动性供给方，这也是整个加密职业近些年来铢积寸累下的效果，殊为不易。

而放眼整个职业，除了 Silvergate，2022 年以来加密银行普遍处于低潮，费事缠身。其间 Abra 在2022 年 12 月刚刚完结 2260 万美元的债券融资，也正进行裁人和事务重组；巴菲特持股的巴西最大金融科技银行 Nubank 近一年来股价也下跌过半。

总的来看，Silvergate 的事情，无疑给职业敲响了警钟，加密银行赛道的发展都将受到负面影响，而这对职业合规、多元化的发展趋势的深远影响，恐怕也才刚刚开端。

此时快讯

【加密交易平台Bitzlato恢复用户提款】3月3日消息，与俄罗斯有关联的加密货币交易平台Bitzlato已开始处理客户的提款申请。Bitzlato在发送给用户的邮件中表示，我们离开了42天，但现在回来了。我们为了确保你的资产安全做了很多工作。 
此前报道， 美国司法部表示，Bitzlato参与俄罗斯非法金融洗钱业务，为暗网各类犯罪提供资金渠道。Bitzlato创始人及多位高管在美国、欧洲多地被逮捕。（bitcoin.com）