弃Silvergate转Signature？一窥加密银行龙头的未来走向

在SilverGate因未能按时提交10-K陈述而遭受FUD的当下，同为加密友爱型银行的Signature Bank在3月2日提交10-K陈述，并于3日发布2023Q1中期财务状况更新，向商场证明自己的持续运营能力。

两家银行跟FTX暴雷事情都密不可分，均遭受参与其间或知情不报的质疑和指控。可是Signature Bank在2022年Q4宣告削减加密客户的存款比例，并同期获得超越100亿美元左右的借款，以缓解用户提款造成的活动性危机。

截止现在，Signature Bank的财务状况逐渐安稳，Coinbase、Circle等组织纷纷“弃Silvergate转Signature”，本文将汇总10-K陈述和2023Q1中期陈述精要，一窥加密银行龙头未来走向。

加密存款占总存款20%

Signature Bank是美国加密生态的重要一环和背后支柱。不同于币安、火币和OK等华人交易所的C2C收支金模式，加密友爱型银行给予了美国等区域客户合法的法币收支金通道。换句话说，在华人系交易所中，商场运作的中心是USDT等安稳币，它们承担着法币收支金和加密商场交易对定价的两层效果，而在Coinbase、Kraken、FTX等海外交易所内，整个架构的根底都是银行，不论是Silvergate的SEN仍是Signature的SigNet，都承担着衔接加密钱银和法币的桥梁效果。

这样做的好处实际上要优于安稳币系统，如果没有FTX暴雷危机的话。监管部门可以直接依据银行监管系统来追踪资金流向，交易所和组织等客户也可以定心在银行存放大额资金，个人散户也免去汇兑资金带来的安全问题。

Signature的发迹跟加密钱银商场，尤其是交易所密不可分。2018年Signature进入加密商场，主要面向交易所、出资组织、比特币矿工和OTC以及做市商和安稳币发行方供给服务。2019年，推出基于区块链的Signet网络，这也成为吸引加密客户的主要手法。

在遭受FTX事情后，大部分加密友爱型银行均遭受经营危机。现在的信息披露中，Signature最早在2020年6月Signet便探测到FTX可能存在欺诈行为，可是为了本身利益选择了视而不见。2022年Q3，大部分加密友爱型银行均出现严峻的存款丢失问题，按存款金额计，2022年Q3，两家最大的加密银行 Signature Bank 和 Silvergate 别离陈述了 8.9% 和 10.8% 的季度跌幅。

2022年第四季度Signature宣告将逐渐紧缩加密钱银存款比例，并逐渐退出安稳币商场事务，清退了一些小规模的账户，抱负方针是降至15%以下，计划削减80-100亿美元。到2022年12月31日，Signature存款总额削减了175.4亿美元，其间加密财物削减了123.9亿美元，存款总额下降至885.9亿美元，加密存款总额为177.9亿美元，占总存款的20％左右

现在，Signature有1103.6亿美元的总财物，共计有885.9亿美元的存款，以及742.9亿美元的借款，80.1亿美元的股权本钱和51.7亿美元的管理财物。从存款结构而言，无息存款和NOW存款（可转让付出命令帐户，计息的活期存款）占2022年12月31日总存款的35.6％，定期存款占总存款的2.98％。

事实上，Signature的事务多元化是可主动下降加密存款的前提。Signature在2021年便发动面向企业的金融事务，在2022年Q2发动面向医疗保健方面的事务。事务多元化也是成功的，Signature2022第四季度的净收入为 3.01 亿美元，而年净收入达13亿美元。

一览Signature重要开展节点

现金流不稳健，但具有足够偿付能力

Signature主要的问题在于现金流依然不稳健，大约260亿的证券出资事务无法及时呼应活动性需求，其间主要为MBS（Mortgage-Backed Security，不动产典当借款证券），叠加还有很多的借款需要2年以上的回款周期，并不能立刻呼应提款需求。到2022年12月31日，虽然Signature声称大约98%的融资借款都有典当物，但也有部分无担保的借款，通常是供给给拥有很多净财物的个人。

此前1月份，华尔街日报报道，FHLB（美国联邦住所借款银行）曾在2022年第四季度向Signature供给了100亿美元借款。在这笔借款的支持下，Signature依然可维持的正常运行，为客户供给存借款服务。但一起，Signature也被要求在每年年头，有必要持有未付出的住所典当借款和相关债务本金总额的1.0％的联邦储蓄银行的股票。到2022年12月31日，FHLB持有102.1亿美元的商业房地产借款和184.5亿美元的证券，其间部分被用来充当典当品。

从10-K陈述来看，Signature Bank的多元化事务是成功的，而且也并未真正抛弃加密商场，其依然保持跟大部分干流交易所的协作，现在的现金流也具有较为足够的偿付能力。但因为Signature约束小额活动，币安、Coinbase和Kraken都在逐渐针对与Signature协作的非企业或散户账户进行约束办法，这对散户来讲并不友爱，意味着又少了一个资金收支的渠道。

3月3日，Signature发布其2023年Q1的财务更新说明，主要聚集点在于存款结构的更新。2023年Q1平均存款额为887.9亿美元，高于2022年12月31日的885.9亿美元，但低于2022年Q4的986亿美元。净存款额削减了约8.26亿美元，其间存款增加了6.82亿美元，可是取款达到了15.1亿美元。

而且，持续紧缩借款规模，以缓解现金流压力，削减较大事务线的借款余额， 现货典当借款额削减约17.1亿美元，而且确保不会以加密财物为借款典当物。

现在来看，Signature的财务状况远比Silvergate要好，但收紧与加密用户的协作也成为加密圈的阵痛。

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