美SEC主席撰文：加密公司应该在法律范围内开展工作

作者：美国证券买卖委员会主席 Gary Gensler

编译：比推BitpushNews Mary Liu

当我在麻省理工学院教授关于区块链和钱银的课程时，每个学期都会问学生一个问题：“在你们心中谁是中本聪”？

时至今日，无人知晓。 中本聪的匿名身份是没有可信认第三方的新式金融的一部分–一种在互联网上搬运价值的新方式，其方针是没有政府或银行等中央中介机构监督。

但是，自古以来，金融国际就建立在信任和法治之上。 此外，从银行到证券买卖所，金融现已趋向于中心化、集中化和彼此相关。

加密商场也不破例，它有许多“值得信任的”（尽管不合规）中介。 如今，加密行业由少数买卖、假贷、质押和其他金融中介机构主导，出资群众信任这些实体会对出资者的财物担任，据CryptoCompare收拾的数据显示，三大加密买卖渠道据称占一切买卖量的近四分之三。

加密企业家或许会在他们自己的营销PPT中声称他们是透明和受监管的。 但请不要误解：很少一部分（如果有的话）参与者真正在美国证券买卖委员会（SEC）注册并完全恪守联邦证券法。

缺少合规性会使出资者来之不易的财物面对危险。 出资者缺少关于加密财物自身以及执行买卖和保管财物的公司的基本信息发表：公司对客户财物做了什么？ 他们怎么为承诺的报答供给资金？ 他们把手伸进了出资者的口袋吗？ 当您购买或出售代币时，您的对手方是不是一个买卖中介？ 避免操纵和诈骗的规矩是什么？

没有发表和其他出资者维护，咱们底子不知道。

全体来看，这些公司总是说“信任咱们”。 更重要的是，当公司破产时（最近许多公司都破产了），他们会求助于破产法庭来处理他们的烂摊子。 考虑到中本聪的开始想象——从本质上讲，代码便是法令——这有点讽刺。

作为美国证券买卖委员会主席，我在加密商场方面有一个方针：保证出资者和商场取得他们在任何其他证券商场中所能取得的一切维护。

怎么做到？

首先，中介机构和代币应自行适当地合规。 加密中介的业务结构应符合咱们监管证券买卖所、生意自营商和票据交换所的法令； 他们能够拟定避免诈骗和操纵的规矩手册。 加密证券发行方应提交注册声明并进行必要的发表。

这些是证券商场上其他参与者几十年来一直遵从的规矩。

我认为证券法缺少清晰性这一论点没有说服力，一些加密公司或许会表明法令不行清晰，而不是供认他们的渠道没有满足的出资者维护。

咱们现已很清楚，大多数由企业家背书的加密代币，以及其他特征，使它们很或许被归类为证券。 咱们现已清楚假贷和质押渠道怎么受到证券法的束缚。 咱们现已清晰表明，上市加密证券的渠道必须在 SEC 注册。 此外，证券法清晰规定，这些渠道不得将功能组合在一个单一的维护伞下，这会给出资者带来抵触和危险。

供给买卖、假贷或质押即服务的加密公司的一个共同特征是，它们一般要求用户将对其加密财物的控制权交给渠道（不是你的密钥，不是你的代币）。 因此，SEC的工作人员现已清楚公司应该怎么为代替用户持有的加密财物进行会计处理，而且工作人员现已就加密财物商场参与者最近的破产和财务窘境导致的发表责任供给了指导。

咱们也很清楚，根据加密渠道的一般运作方式，出资顾问今天不能依靠它们作为合格的保管人。 咱们还提出了规矩，要求一切经过出资顾问出资的财物，包含非基金或证券的加密财物，都由合格的保管人保管。

不过，坦率地说，加密中介机构并没有完全在SEC注册并恪守国会颁布的法令，也许他们的商业模式原本便是不合规的。 一些景象下，有些参与者寻求的是对不合规活动的批准，而不是改动一个底子不合规、充溢抵触的商业模式。

当然，咱们的另一个工具是经过调查和执法举动铲除违规行为。

SEC 已成功提起或处理了 100 多起针对加密中介机构和代币发行人的案子，其间包含一些运营庞氏骗局或金字塔方案、从事不合法兜售或施行其他方式诈骗的案子。 咱们最近对 FTX 首席执行官和其他高管以及 Terraform 及其创始人提出了诈骗指控。

执法举动需求时刻和资源。 这在加密钱银领域特别如此，因为公司一般不合作，尽管向美国出资者供给产品但仍建议海外管辖权，而且有充足的资金来应对旷日持久的诉讼，包含或许运用出资者在其渠道内和渠道上筹集的资金。 但是，咱们将坚持不懈地履行咱们的任务，铲除商场上的不妥行为。

一些人批判美国证券买卖委员会提起诉讼（乃至只是调查）加密发行人和中介机构的行为。 有人说，咱们应该让立异蓬勃发展，不然便是将立异推向海外。 但抛弃出资者维护会使人们的一生积蓄面对危险。 执法是一种工具，而不是目的，方针是让商场参与者恪守法令和规矩，并维护咱们的“客户”：美国出资者。

事实是这样的：即使中本聪的身份不为人知，规范加密的法条却是清晰的，加密公司要么在法令范围内开展工作，要么就别做。

此时快讯

【Silvergate Capital周四收盘跌破3美元，当前市值不足1亿美元】金色财经报道，根据美股最新数据显示，Silvergate股价在周四收盘时跌至2.84美元，跌幅达到42.16%，同时该公司市值也跌破1亿美元，当前仅为8991万美元。