USDC 脱锚事件后的 DeFi 未来 “链上金融”or 完全去中心化？

原文标题：《The USDC Depeg Implications on DeFi: Two Paths Forward》

撰文：Igans

编译：Frank，Foresight News

USDC 脱锚引发了市场对 DeFi 未来开展的严峻担忧和质疑。由于 DeFi 生态系统严峻依靠 USDC，因而评价未来的潜在解决方案至关重要。

我认为咱们有两条路可供 DeFi 社区挑选：将 DeFi 重新界说为「链上金融」（on-chain finance），或全面拥抱去中心化。

一：将 DeFi 更名为「链上金融」

DeFi 依靠于像安稳币、预言机和 Web2 根底设施等这样的中心化组件，这使它简单遭到潜在的政府镇压的影响。

USDC 本身被认为是最安全的抵押品，以至于 Compound v2 把 USDC 的价值直接锁定为 1 美元。

现在咱们意识到，对 USDC 的信赖终究依靠于对传统金融银行体系和政府的信赖。假如政府真的想封闭（大部分）DeFi，他们是能够做到的。

目前，DeFi 在每个级别上都意味着是去中心化和可信赖的，因而即便是一个中心化的组件也会影响整个协议的安全性。

所以经过将 DeFi 更名为「链上金融」，行业能够在供认中心化的一起坚持要害优势，如自我监管、添加流动性、可组合性和单一数据来源（不可逆转的买卖）。

「链上金融」的优点将越来越显着：

• 流动性添加（买方市场扩展）；

• 可组合性增强（新金融产品）；

• 单一数据来源（下降对账本钱）；

像 FRAX 这样的例子标明，项目能够朝着「链上金融」的方向开展，而无需彻底拥抱去中心化：

Frax Finance 的目标是经过申请美联储主账户（FMA），以尽或许挨近美联储（Foresight News 注，美联储主账户答应持有美元并直接与美联储进行买卖），然后摆脱将 USDC 作为抵押品的局限以及银行关闭的危险，并将市值扩展到数千亿美元，使 FRAX 成为最挨近无危险美元的东西。

这意味着即便有一些中心化的组件，FRAX 等项目仍然能够从 DeFi 根底设施中获益。

这是由于 DeFi 生态系统能够最大程度地完成无需信赖的环境，然后最大程度地减少了对人类干涉的需求。

以 Uniswap 为例：其代码被规划为不可变的，这使得像 FRAX 这样的资产能够在链上进行买卖而不受任何检查。

可是值得注意的是，Uniswap 的用户界面仍然是中心化的，因而简单遭到监管压力的影响。

这凸显了 DeFi 项目必须在供给去中心化优势和应对监管合规复杂性之间坚持微妙平衡。

因而，DeFi 的一切元素和协议或许永远无法彻底完成去中心化或抗检查，因而将像 USDC 这样的代币视为危险资产，将 DeFi 视为「链上金融」，能够协助解决这种困惑和品德窘境。

二：拥抱彻底去中心化

第二个挑选是让 DeFi 社区移除中心化元素，变得像比特币相同去中心化。

这将触及用比特币或以太坊这样的抗检查抵押品来替代 USDC，譬如 Liquity 的 LUSD、Maker 的 DAI 和 Tornado Cash 等项目，便是朝这一方向尽力的典型例子。

Liquity 的 LUSD

Liquity 的 LUSD 是一个典型的选用更去中心化办法的项目。

在 USDC 溃散期间，LUSD 展现了其作为避险资产的价值，在市场动荡中供给了安稳性，这就像当前传统金融体系中的瑞士法郎。

可是，咱们必须要认识到，即便是具有去中心化特性的 LUSD，也依靠于价格预言机，而这些预言机在极点情况下或许会被操作。

这凸显了 DeFi 项目在追求彻底去中心化的一起，为其用户确保安全性和可靠性所面临的持续挑战和复杂性。

Maker 的 DAI

MakerDAO 对 DAI 的愿景是将其构建为一种彻底去中心化和公平的全球钱银。

为了完成这一点，Maker 打算逐步停止使用 USDC 等简单被扣押的抵押品，以确保钱银有更大的弹性和更安全的根底，这需要其在必要时抛弃锚定美元的汇率准则。

最近在 DeFi 生态系统因对 USDC 的很多依靠现已敲响了警钟，促使 MakerDAO 加快完成这一任务。

Tornado Cash

Tornado Cash 证明了完成彻底去中心化是或许的，虽然价值很高。

作为一个成功的隐私工具，Tornado Cash 为发送者和接收者混淆买卖数据，并且其总锁定价值（TVL）现已到达 2.47 亿美元。

不幸的是，这种程度的去中心化对该项意图开发者来说价值很高，终究他因涉嫌洗钱而面临监禁。

去中心化的昂扬本钱

Tornado Cash 这一事例向 DeFi 生态系统提出了要害的问题：

• 创始人是否乐意承担彻底去中心化所带来的危险？

• 假如彻底去中心化会使用户的钱包面临被列入黑名单的危险，那么用户是否会乐意与彻底去中心化的使用进行交互？

虽然并不是每个 DeFi DApp 都会被监管机构视为要挟，但监管机构干涉的或许性仍然是行业面临的一个永久性问题。事实上，最近对安稳币的打击正在推动 DeFi 走向去中心化。

随着 DeFi 领域的不断开展，在去中心化和合规性之间取得平衡，关于这些项意图长时间成功和可持续性至关重要。

DAO 中的「D」

例如，幻想一下，假如美国政府要求将 DAI 列入黑名单。

那 Decentralized Autonomous Organizations（DAO）们，如答应创立无需答应的流动性池的 Curve 将怎么回应这一要求，Aave 呢？

面临这个窘境，Curve DAO 会挑选在智能合约层面阻挠 DAI 还是冒着自己被列入黑名单的危险？

在全面去中心化的 DeFi 领域中寻觅平衡并非易事，项目必须仔细平衡其对去中心化的承诺与应对潜在监管挑战和保护可持续生态系统的需求。

DeFi 的双向未来

事实上，整个 DeFi 生态系统还有第三种挑选。

DeFi 或许会像现在的互联网相同，一起朝着两个方向开展：虽然大多数用户经过受监管的服务拜访互联网，但追求隐私的个人能够使用暗网来提高匿名性。

DeFi 协议或许存在着不同程度的去中心化和监管合规性。

例如，Uniswap 接口或许会被检查，阻挠对特定代币的拜访，可是社区能够创立自己的用户界面，由于代码是不可变和非歧视性的。

金融的未来

最近的 USDC 溃散事情为 DeFi 社区敲响了警钟，由于危险源于传统金融银行 ，这一事情使得人们清楚地认识到，DeFi 并不像咱们曾经幻想的那样去中心化。

可是「DeFi」这个术语现已深入人心，不太或许被容易替代。

虽然如此，DAO 必须停止连续彻底去中心化的幻想，并开始供认现实情况。

实际上，虽然咱们持续使用「DeFi」这个术语，但咱们应该意识到它更准确地代表了「链上金融」的概念，其间包含去中心化和中心化两种元素。

只有承受这种理解，DeFi 社区才能够尽力构建一个更具弹性和透明度的生态系统。

此时快讯

【Paradigm为审计DAO Code4rena提供600万美元代币购买资金】金色财经报道，加密风投公司Paradigm正在资助Code4rena DAO，该DAO通过600万美元的代币购买为寻找漏洞的独立审计人员提供激励。 
据悉，Code4rena于去年成立，致力于通过众包任务并将人员与他们独特的专业领域相匹配来解决困扰传统审计模式的低效率问题。目前，DAO已经有3500名审计员(在平台上被称为“监督员”)参与了217次审计。Code4rena曾与OpenSea、Blur、zkSync、Aave、Trader Joe、Sushi和Chainlink等业内知名公司合作。