2023年Crypto VC名录：全球300家加密基金中谁最活跃？

摘要：

Coinstack Partners 办理合伙人 Ryan Allis 对全球顶尖 300 家加密钱银危险出资基金进行了剖析排名并制作了相关报告，包括按基金规区分类、按悉数加密出资数量分类及按活泼度分类等排名。

继 Coinstack 备受欢迎的 2022 年加密钱银危险出资公司名单发布之后，上周制作了以下报告，对全球顶尖 300 家加密钱银危险出资基金进行排名。本文将依照以下分类进行评论：

• 按基金规划排名的尖端加密钱银危险出资公司；

• 按出资数量排名的尖端加密钱银危险出资公司；

• 按最近 12 个月出资数量排名的尖端加密钱银危险出资公司。

让咱们从一些总结数据开端：

• 全球顶尖 300 家加密钱银危险出资公司办理的本钱总额为 839 亿美元。

• 旧金山是全球加密钱银危险出资公司本钱的榜首大城市，代表着全球前 50 家加密钱银危险出资公司总本钱的 45.16％，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。

• 即便在 2022 年下半年呈现了经济衰退，2022 年仍然是历史上加密钱银危险出资的最大年份，对公司进行了超越 262 亿美元的新本钱出资，比较之下，2021 年出资额为 251 亿美元。

• 2022 年第四季度新的加密钱银危险出资（25 亿美元）比 2022 年榜首季度（112 亿美元）低 77％。可是咱们现现已过了拐点，现在正朝着上涨方向开展。

• 2023 年 2 月，危险出资公司出资于加密/区块链公司的危险出本钱钱为 8.72 亿美元，比 2023 年 1 月的 5.74 亿美元增加了 52％。

这意味着即便在咱们处于最低的熊市时刻，危险出资公司每个工作日仍会出资超越 2500 万美元于加密/区块链公司股权（现在大约每个工作日出资 4500 万美元）。这甚至还不计算危险出资公司对代币的出资。

假如放眼更广阔的视野，与四年前的同期（2019 年 1 月/2 月）持平，在当时（2023 年 1 月/2 月）正在向公司出资的危险出本钱钱比从前的熊市时期高出 3.1 倍。

因而，即便现在商场处于熊市状态，本钱流动仍然是上一次的 3 倍。数字资产职业正在老练，并且咱们看到更多组织本钱留在这个职业。这是一个重大事情。

与曩昔的经济衰退比较，加密钱银危险出本钱钱商场不只幸存，而且正在蓬勃开展，并预备在 2024/2025 年迎来强劲回归。

跟着咱们为 2024 年 4 月的比特币减半和或许导致的 2025 年加密钱银牛市做好预备，咱们开端拐点进入加密钱银危险出资范畴。咱们职业中的好时光一般每四年呈现一次，大约继续 18 个月。

现在是为下一轮牛市做预备的时分了。

在某个时刻点（假如历史现已辅导我，我预计将在 2024 年 12 月/2025 年 1 月左右），比特币将再次超越 69,000 美元，以太坊将超越 4,800 美元-当时部分中的本钱装备者将看起来十分聪明。他们在其别人逃跑的时分涌入，意识到智能合约、分布式账本、一直敞开的商场和代币化金融资产是全球金融未来的根底技术。

最聪明的危险出资公司正在押注现在，由于估值被打折——并且在商场噪音中，在 Web3、Gamefi、DeFi、根底设施和 DLT 等出资主题上都进行了继续的出资。

2023 年加密钱银危险出资组织名单

哪些以加密钱银为要点的危险出资公司最大？哪些最积极地在后 Terra/Three Arrows/Celsius/FTX 事情中进行出资呢？

• 按基金规划来看，最大的以加密钱银为要点的 VC 公司是： A16Z Crypto、Binance Labs、Multicoin、Pantera 和 Paradigm。

• 按悉数加密钱银出资数量来看，前五大以加密钱银为要点的 VC 公司是： Coinbase Ventures、DCG、NGC、AU21 和 Animoca。

但在曩昔 12 个月里，哪些公司在新的加密钱银 VC 出资范畴处于领先地位呢？

• 现在最活泼的加密钱银 VC 公司是：Big Brain Holdings、Shima Capital、Infinity Ventures、GSR 和 MH Ventures。

让咱们深入剖析并进行全面排名。

按基金规划区分的全球最大的加密钱银危险出资公司

下表是经过咱们自己的研讨以及结合来自 PitchboOK、Crunchbase、AUM13F 和公司网站的数据来历编制的。当公司出资区块链/加密钱银以外的范畴时，咱们只包括尽或许专注于加密钱银范畴的出资和基金。

以下是按基金规划排名的前 50 家公司。依据咱们的研讨，有 19 家加密钱银危险出资公司将 10 亿美元或更多资金专门用于加密钱银出资。

按城市区分的加密危险出资

排名前 50 的加密钱银危险出资基金所办理的总本钱为 596 亿美元。这些资金在地理上分布在哪里？让咱们看一下按公司总部分配的本钱：

旧金山湾区在排名前 50 的全球加密钱银危险出资公司中占据了 45.2%的商场份额，办理着超越 260 亿美元的本钱，几乎等于其他全球城市的总和。

美国在加密钱银危险出资范畴占据主导地位，至少在按基金规划排名前 50 的公司中是如此。

按出资数量排名的 50 家尖端加密钱银危险出资公司

现在让咱们按它们对加密钱银/区块链范畴所作的一切出资数量来排名尖端加密钱银危险出资公司。这将展现出排名前 50 的完全不同的画面。

曩昔 12 个月最活泼的 50 家加密钱银 VC

最终，让咱们经过曩昔 12 个月内加密钱银出资的数量来看全体加密钱银出资。这告诉咱们现在谁正在积极活泼，而不是在 2018-2021 年期间活泼的公司，以及谁或许特别乐意进行种子期/早期阶段的买卖。

当咱们统计数据时，咱们发现以下状况。

全体加密 VC 部分健康

依据 Pitchbook 的数据，2022 年是加密钱银/区块链危险出资史上最大的一年，新出资了超越 262 亿美元，仅略高于 2021 年的 251 亿美元。让咱们看一下部分图表。

然而，从 Pitchbook 的季度数据来看，状况又不同。2022 年榜首季度的活动达到了峰值，新出资了略高于 110 亿美元的本钱，而第四季度仅为 25 亿美元。

2023 年榜首季度的新出资额预计约为 18 亿美元，这是自 2020 年第四季度以来最低的数字。

然而，依据 2023 年 2 月相关于 1 月的大幅增加，看起来咱们现在现已改变了局面，跟着咱们进入 2023 年第二季度，趋势正在上升。正确的公司现在正在进行下一个周期的赌注。

从退出战略来看，2021 年和 2022 年分别有约 70 个主要加密钱银危险出资股权退出（更不必提一切代币出资所带来的流动性）。尽管 2023 年的退出战略有所下降，但长期趋势是明显的。这个职业将会继续存在。

咱们现在看到的是哪一轮估值？

最终，咱们将介绍种子轮和 A 轮加密钱银危险出资范畴的中位预估估值。以下是当时（从 2023 年 1 月 1 日至 3 月 16 日）种子轮、A 轮和 B 轮买卖的中位估值。

种子买卖估值

在加密钱银职业，种子轮买卖的估值和筹资金额如何跟着时刻的推移而开展？

正如下面所示，2023 年的中位种子轮筹资额为 300 万美元，预估前置估值为 2280 万美元，其间估值规模从 1100 万美元到 4300 万美元。

有趣的是，依据 Pitchbook 的数据，现在种子轮的均匀估值实际上比 2022 年还要高，但完结的买卖数量要少于 2022 年的均匀水平约 50%。依据咱们自己的经历，大多数加密钱银范畴的无营收种子轮买卖预估前置估值在 1000 万到 2000 万美元之间——因而，或许 Pitchbook 关于 23 年迄今为止的加密钱银公司种子轮估值存在数据集限制。

A 轮买卖估值

加密钱银职业的 A 轮买卖的估值和筹资金额如何跟着时刻开展？

2023 年的中位 A 轮筹资额为 970 万美元，预估前置估值为 9000 万美元，其间估值规模从 5500 万美元到 1.15 亿美元。这些 A 轮买卖往往是分配给年收入在 100 万到 1000 万美元之间、已完成产品商场符合并在当时经济低迷期间逐月增加的公司的。

B 轮买卖估值

加密钱银职业的 B 轮买卖的估值和筹资金额如何跟着时刻开展？

2023 年的中位 B 轮筹资额为 5500 万美元，预估前置估值为 7.4 亿美元，高于 2022 年的 2.95 亿美元。2023 年仅完结了少量（9 个）B 轮买卖，因而跟着更多的买卖完结，这个数字或许会下降。2022 年 25-75%的分位值为 1.5 亿美元至 12.5 亿美元。

来历：深潮 TechFlow

作者：Ryan Allis，iContact、Hive和Coinstack创始人