DeFi实现低抵押借贷：八种方案的用例、优势与挑战

DeFi借款的现状

撰文：ClearChainCapital
翻译：ChainDeFi

自2017年以来，典当缺乏的借款一直是DeFi难以实现的圣杯。现在，经过Maker、Compound和Aave等渠道，大部分的DeFi都是以过度典当的方式提供相对循环的用例。这首要是因为，仅有愿意发布1.5-3倍杠杆的是买卖者，他们希望在加密货币市场运用杠杆。典当缺乏的借款能够使去中心化的信贷市场为更广泛的运用事例提供便利，并有或许使DeFi成为干流。

这便是为什么自2017/18年以来，一些参与者一直企图推出这个市场。但是，从历史上看，要害的应战一直是找到一种恰当的方法来评价和分配借款人的信誉，并保证借款人存款的安全。在2020/21年，典当借款缺乏的趋势康复了势头，并带来了一些立异的方法来解决信用评价去中心化的问题。在本文中，我们将深入研究每一个解决方案，并评价每个解决方案的用例、好处和危险。总的来说，这一领域还处于起步阶段，并且无论哪种项目/方法最终能够发挥作用，典当缺乏的借款都或许引领下一波DeFi的选用和增长。

现在典当借款缺乏的状况能够分为八个要害部分:

闪贷
用例：套利，典当品掉期，清算
长处：近乎即时还款，无违约危险
应战：不能用于大多数传统用例，如个人借款等。

闪贷是一种无典当借款，借款和还款必须一起发生在同一笔买卖中。两者都必须是完整的，这样才能处理其中一个，这一事实保证了违约危险基本上为零。这种结构关于想要运用两个DEX之间的时机并防止价格波动一起运用杠杆的套利者特别有用。这便是为什么超越80%的30亿美元以上的闪贷量仅限于套利。总的来说，闪贷是一种立异产品，但除了套利和典当品掉期之外，不太或许被运用。

第三方危险违约
用例：个人借款，小额信贷，去中心化的大宗生意
优势：分布式买卖对手危险；将财政激励与信用评价人员相结合
应战：树立一个具有满足数据+工具的专业危险评价人员网络，以做出恰当的信用决定

第三方危险评价一直是风投在2021年的抢手项目，MapleFinance和Goldfinch都从闻名基金筹集了有意义的融资。该模型引入了出借方和借

此时快讯

【富达、景顺和VanEck等公司已重新申请现货比特币ETF】金色财经报道，富达投资（Fidelity Investments）、Invesco（景顺）、VanEck、21Shares 和 WisdomTree 重新申请现货比特币 ETF，在申请文件中增加了一些新的细节。周五重新提交的五家公司都表示，Coinbase Global Inc.将提供市场监督以支持其资金（此前申请文件未提及）。
彭博社援引一位知情人士称，Coinbase 还将为其他拟议的基金发行人提供各种服务，包括贝莱德、Valkyrie 和 Bitwise。在最近的一份文件中，21Shares 表示 Coinbase 也将提供托管服务。其他发行人拒绝确认 Coinbase 是否会参与其中。