FirTree对冲基金大举做空USDT

作者：芝麻

3月11日，据媒体报道，对冲基金FirTree正在大举做空USDT。FirTree以为USDT的储藏资产中包括240亿高收益商业收据，其间大部分与我国房地产开发商有关，存在违约危险，这可能导致其持有的资产储藏大幅下降，从而引发USDT价值降低。

FirTree从去年7月开始考虑做空USDT，并进行了包括延聘第三方专家在内的研讨。一起，如果有满足的客户感兴趣，FirTree还考虑建立一个单独的基金来做空USDT。

FirTree是一家成立于1994年，总部坐落纽约的私人出资公司。FirTreeCapitalManagement是由JeffTannenbaum创建的、资产管理规模为40亿美元的对冲基金。

根据该公司客户的说法，FirTree建立了一种“非对称买卖”做空USDT的办法。换句话说，意味着这次做空的危险被降到最低，但盈余的可能性仍然很高。“非对称买卖”是其他公司一直在努力实现的一个出资理念。

该对冲基金还押注其空头可能会在12个月内盈余。该公司的做空的主要依据集中在Tether240亿美元的高收益商业收据上，该公司以为这些收据大部分与我国房地产开发商有关。

FirTree以为，新兴市场的房地产业一直面临着债款问题。例如我国的恒大集团于2021年12月错失了债款偿还期限，在逾期还账的情况下，其负债已超过3000亿美元。

虽然此前Tether公司曾表明，USDT的储藏资产中并不包括我国房地产巨头恒大发行的任何商业收据。但媒体报道称，FirTree预计Tether持有的部分商业收据将会价值降低。出资者表明，这可能会导致Tether持有的资金储藏大幅下降。

2月底，TetherHoldingsLimited发布的最新季度担保意见显现，其商业收据持有量在最近一个季度减少了21%。

2021年5月，Tether自2014年初次披露了其储藏明细。明细显现，截至2021年3月31日，Tether近76%的储藏以现金或现金等价物形式持有。其他的是担保借款、债券和其他出资，包括比特币为主的数字资产。

具体而言，在现金及现金等价物项下，商业收据占多数，占65%。信托存款占24%，逆回购收据3.60%，国库券约3%，实际现金仅占3.87%。

尽管该公司此前宣称Tether是100%现金支撑的，但现实并非如此。

2021年8月，由开曼群岛审计师MooreCayman进行的另一份Tether发布的确保报告显现，Tether的总储藏支撑为627亿美元。在全部储藏支撑中，308亿美元由商业收据和存款证组成。据说只要10%的Tether支撑来自现金和银行存款，并且其储藏细目显现，只要不到3%的储藏是实际持有的现金。

面临各方质疑，当时Tether的总法律顾问StuartHoegner表明，只重视现金是“误导性的”。

Tether曾因在美元储藏上撒谎被罚4100万美元

泰达币（USDT）是Tether公司推出的根据安稳价值钱银美元（USD）的代币TetherUSD，1USDT=1美元。

发行的意图是其可以使价格动摇最小化，经过用与实际美元和其他资产（如公司债款）挂钩，以实现USDT代币的安稳性。

现在，USDT是最大的安稳币、是市值排名第三的加密钱银，市值超800亿美元。

然而，关于Tether是否有储藏支撑800亿美元USDT代币的质疑一直存在。美国财政部、美联储和其他监管组织正敦促立法者让他们像对待银行相同监管安稳币发行人。

2021年10月，Tether曾因在美元储藏上撒谎而被美国产品期货买卖委员会罚款4100万美元。该监管组织在一份新闻稿中宣称，Tether做出了“与美元Tether代币(USDT)安稳币有关的不真实或误导性陈述和严重现实遗漏”。Tether的姊妹公司Bitfinex也被罚款150万美元。

关于这种遭到监管组织严厉审查的安稳币，FirTree决定与加密钱银经纪商GenesisGlobalTradingInc.协作，经过借安稳币构建看跌期权，成立单独的基金来做空Tether。

GenesisGlobalTradingInc.公司称其不对Tether持任何观点，只是为安稳币买家的客户供给服务。

Genesis衍生品买卖主管JoshuaLim表明，鉴于Tether市场的规模及其对加密钱银流动性的重要性，该公司可以促进双方名义价值高达“数亿”美元的买卖。

巴菲特常说，当天上掉馅饼的时分，一定要用桶去接，而不是用针去顶。在面临机遇的时分，要下重注，不然就浪费了机遇。显然，FirTree以为现在便是做空USDT最好的机遇。

此时快讯

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