比特币的多元化投资：现代资产组合理论的指导

在疫情危机下，建立多财物出资组合能够引进比特币。过去几周全球市场的暴降迫使华尔街和首要基金经理

– SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
– iShares Russell 2000 ETF (IWM)
– iShares MSCI EAFE ETF (EFA)
– iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)
– iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
– United States Oil Fund (USO)
– 比特币 (BTC; BTC/USD)
– Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)

咱们发现，只需将出资组合的财物分配会集在比特币、SPY、USO和TLT上，就能够轻松构建多元化的出资组合。因为这些财物都是以美元计价，所以在出资组合中加入UUP只会添加美元敞口的危险。SPY与IWM和EFA高度相关，这意味着无论是添加哪种ETF，都会添加对股票市场的敞口。而TLT和HYG之间存在明显的价格联系。

现代财物组合理论(MPT)是构建出资组合的传统方法，根据财物的波动性和与其他财物的相关性。但是，MPT倾向于向后看，忽视了未来收益的预测，而且不适用于非线性联系。咱们能够运用人工智能算法来发现更多有趣的非线性联系。根据咱们的分析，聚类算法显示SPY、EFA和IWM之间有较强的相关，而BTC和HYG之间的相关也在过去一个月中增强。其他财物与BTC之间的相关较弱。

根据咱们对相关性和聚类的分析，咱们认为将大部分资金配置在比特币、SPY、USO和TLT上是最有含义的。尽管SPY、IWM和EFA之间有相关性，但相比于USO和比特币，SPY供给更好的多样化作用。

此时快讯

【比特币期货持仓量达到2023年高点】金色财经报道，Coinglass数据显示，比特币期货持仓量达到2023年高点，8月8日该市场内的交易活动激增至约145亿美元，接近2022年5月观察到的水平。然而，从未平仓合约来看，活跃合约数量的增加并不一定意味着期货市场内交易活动的增加，过去七个月里，与比特币期货相关的交易量一直在下降。最新数据显示，BTC期货交易量已降至2022年12月以来的最低水平，平均每天低于70亿美元。这表明交易者要么完全规避风险，不愿意在当前价格水平上采取进一步行动，要么他们已将注意力转移到波动性更高的其他市场。