探索DeFi：去中心化金融是什么

问：我最近在许多区块链相关的文章、论坛中看到DEFI这个词，它是什么意思？

答：DEFI便是去中心化金融（DecentralizedFinance）的简写。运用区块链技术的金融产品，都能够称之为去中心化金融，由于区块链便是去中心化的实现。至于详细什么叫做“去中心化”，能够参考我以前的一篇文章。

金融一般来说，首要包含钱银、付出、假贷。DEFI的第一个代表当然便是比特币，它是金融产品中的“钱银”或者“付出”。所以DEFI这个概念由来已久。

问：既然你说比特币便是DEFI，那就并不是一个新东西了，为什么最近一下子火起来了呢？

答：现在说的DEFI，首要是针对这几年出现出来的一些在区块链上开展假贷、典当、稳妥等等多样化金融服务的项目。为什么今年引起了广泛的重视？由于曩昔这些产品都各成系统（当然还有许多是挂羊头卖狗肉，朴实割韭菜的），但是跟着一些技术、商业模式的逐步成熟（这方面都是外国企业，我国企业大多只善于运用和模仿，到了这个交融数学、金融和计算机的金融机制规划层面，还是只能学国外的），开端构成了一个闭环。例如，MakerDAO、Bancor、YFI和Compound等产品，成为了DEFI的首要象征。

构成闭环今后，从技术上说，一些出资者能够经过这些DEFI项目，取得一些在中心化金融（CEFI）世界中只有大型资金、实体才能够介入的服务类型，而且收益有可能还比较高（某种意义上十分类似于前几年很抢手的P2P理财，只是这里的理财组织从互金企业变成了运行代码的计算机公司）。这样就真的招引了一些出资者的参加，构成能一个实际上貌似说得通的获利逻辑。

绝大多数这样的假贷运用，都是根据以太坊。原因很简单：这些运用都需求完善的智能合约（由于没有中心组织担任），而以太坊对智能合约的支持最为成熟。

问：怎么参加DEFI项目呢？别的，我常常听到一个词“流动性挖矿”，这又是什么意思？

答：详细DEFI项目的参加实际上比较复杂，我国的出资者大部分都是跟着这个概念，出资相关项目发行的代币，而不是详细运用这些项目。这个逻辑能够举例为：一家P2P理财公司，招引出资者把钱放进去假贷，同时又上市发行了自己的一种能够买卖的积分。某些出资者能够经过借钱给这家公司来取得利息，同时取得这些积分，这也便是所谓的“流动性挖矿”。更多的出资者是直接到买卖所去购买这种能够买卖的积分，经过炒作来获利。

问:DEFI项目有风险吗？

答：DEFI项目的风险是十分需求留意的，首要是下面这三点：

– DEFI这个概念，是技术上的创新。但是我们要知道，金融的“中心化”并不是技术上的困难，而是监管上的要求。其实很简单，看P2P理财后来的开展就知道这种模式内涵的弊端，更何况是没有一个确切实体的计算机公司来运营。出资者在假贷的时候，实际上不是经过一个详细的货台，而是面临一个地址对应的“智能合约”。一旦出现问题（譬如计算机公司被黑客进犯，智能合约被破解，甚至有些智能合约自身是有意留下后门的），那么出资者基本上没有途径索回损失。

– 别的一个关于“去中心化买卖所”的概念，就更是如此。出资者都不需求经过任何的KYC，那么买卖对手是谁是不清楚的。一旦发生争议，也可能存在风险。这方面能够参考我之前写的一篇文章“去中心化买卖所的危与机”。

– 一旦这些项目出现问题，那么它们在买卖所中发行的信用积分（TOKen）就会有大幅度的波动，出资于这部分积分的出资者也会遭到涉及。

所以这些都是一些需求留意的风险。当然，在这个市场里面的出资者，大家比的便是谁速度更快，伐鼓传花，只需自己不是最后一批接球的人就行。这种心态是很风险的。

从这个角度上来说，我关于DEFI的开展，并不乐观，由于我以为关于金融的监管，只会

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