除了贝莱德 其他金融巨头有哪些布局？

作者：demir，inpower创始合伙人 来源：X（推特）@demir9527

近日贝莱德的比特币现货ETF受到市场持续关注，正好我也在准备主流机构参与资产资产代币化的内容，那就蹭个热点吧~

关于贝莱德比特币现货ETF已经有各种各样的文章，我就不重复了~

在之前要把基金代币化，总共分几步？中我提到，可能是这样的三步：

1. 在传统基金架构下，纳入链上资产

2. 基金中间服务环节上链

3. 基金代币化二级市场建立

比特币作为原生的链上资产，不排除在比特币现货ETF注册通过后，其他链上资产（加密货币）参考这个方式进入传统金融市场。

贝莱德作为一个资管规模达十万亿美元（没错，全球加密市值的十倍）的巨头，其CEO Larry Fink早在去年年底就公开表示：“下一代的市场，下一代的证券，就是代币化证券”

其实传统金融早早就在布局资产代币化了，这将为未来的市场提供大量的资产和资金。

老牌金融机构纷纷布局存款代币

摩根：我们是第一家链上服务机构

大摩早在2015年就开始在内部实验区块链技术，搞了一个资管平台叫Onyx。到现在应该已经处理的资产交易规模有一万亿美元了吧，连高盛都是他们的客户。

大摩（J.P.Morgan)还发了一个币，叫JMP Coin，这个币是大摩内部用存款基础的存款代币，应该后续所有的银行都会参考这个方案。但现在存款代币在监管那边还是有点小阻碍，所以还没正式对外发行。

去年大摩还申请了一个“J.P. Morgan Wallet”的商标，可以说是传统金融行业的楷模标兵了。

花旗：我们的代币服务赶上来了

花旗在今年9月中旬推出了自有的代币服务，客户可以把存款转化为数字化代币（还是存款代币）。

花旗和大摩一样，目前都只面向内部机构客户，主要满足的需求场景还是跨境支付/自动化贸易这些老大难问题。

这次花旗的方案可能更深入行业应用，找了国际航运巨头Maersk主要解决他们交运河过路费的问题。

国际航运和我们高速公路交过路费可不一样，国际支付可能要几天才能完成结算。通过代币化的方案就可以节约很多时间了，而且以前需要通过银行担保和信用证等方式产生的费用也可以砍掉。

瑞银：我们搞了个代币化的货币基金

就在今年十月初，瑞银资管发布了一个模拟应用：基于以太坊的代币化货币基金。

互联网人可太熟悉货币基金了，当初引爆互联网金融的明星产品余额宝的底层，就是天虹基金提供的货币基金呀。

这个应用是瑞银代币化平台直接主导的，瑞银官方的数字资产平台，在新加坡的框架下完成合规

货币基金的代币，四舍五入约等于存款代币吧。

各个银行：CBDC再不出来，我们自己搞存款代币啦

如果各个主权机构的CBDC迟迟不出来，那各大传统机构的存款代币可能真的可以起到CBDC的作用。

毕竟在真实世界，各位的存款其实也都是各个商业银行账本上记录的钱，也不是央行M1。

金融机构标兵大摩测算过，CBDC的那些好处，例如降低结算手续费和时间/降低对手交易风险等，通过存款代币也可以实现。

大概的流程是这样的：

相信大家的都看到了，有一大坨中间DLT支付的环节目前好像有点缺失呀。

没错，目前各个银行的存款代币大多数都只在自己的网络里面使用。

要实现各个银行存款代币直接的互相结算，还有需要其他巨头的参与。

结算方案暗流涌动

美联储：来我们的网络结算吧？

今年7月，尊贵的美联储（实际是美联储下属的纽约创新中心）亲自下场提出了一个RLN（regulated liability network监督责任网络）概念方案。

这个方案可以在美国的合规背景下，实现多种资产的跨境实时结算。

美联储都亲自下场了，那当然还会有一众小弟跟上，包括：

SWIFT、纽约美隆银行、花旗、恒生、万事达、PNC银行、TD道明银行, Truisk银行、美国合众银行和富国银行。

Swift：继续用我们呀，我可以变成一个节点

传统银行要实现跨境结算，必须使用Swift。

加密货币也动不动要革Swift的命。

Swift自己当然也不会坐以待毙呀。

在八月末，swift上线了一个项目，这样swift仍然可以在未来银行间代币化资产的转让中，作为一个核心节点。

在这个项目中，Swift也拉了一批小弟，而且有一些和美联储有重复：

ANZ(澳新银行集团）、法国巴黎银行、纽约梅隆银行、花旗、两家欧洲清算巨头Clearstream/Euroclear、劳德埃银行、Six Digital Exchange (SDX) 和DTCC（美国证券集中保管结算公司，就是今天贝莱德上的那家）。

Chainlink: 跨链方案用我的就好

在Swift提出的方案中，各个银行都会有自己的私有链，用于原始资产上链（各个大机构实际也是这样做的），然后通过chainlink提供一个企业抽象层（最近大名鼎鼎的CCIP）把资产跨链映射到以太坊的Sepolia网络。

如果这个方案得到推广应用，那最大的赢家可能是？

传统交易所短期别指望

纳斯达克：我的托管方案暂停了

其他金融机构正在加紧布局的时候，纳斯达克在今年七月份宣布他们的数字资产托管方案暂停了。

这个方案纳斯达克在2018年就提出来了，这次暂停的官方说法是因为“监管的不确定性”

与此同时，各大比特币现货的ETF申请纷纷采用Coinbase的合作方案。不过考虑到Coinbase和后续的ETF都是登陆纳斯达克，可能真的是避嫌吧？

伦交所: 我还在沟通中

伦敦证券交易所也表示正在筹备新的数字资产交易市场，这个市场会基于区块链技术建立，并作为单独的主体与伦交所进行切割。

目前的进展嘛，还在和英国政府和监管部门进行沟通。

港交所：我紧跟~

香港这次其实政策上比较勇于跟进的。

早在22年年底就开放了加密货币的ETF，南方东英分别上市了比特币期货ETF和以太坊期货ETF。但这些期货ETF本质还是最终在美国芝加哥商品交易所的期货合约。

这次美帝上现货ETF之后，大概率也会跟进吧。

资产代币化引爆下一波牛市？

这些都是传统金融巨头的老牌机构，知道完全合规代币化资产的重要性（甚至有些机构本身就是监管的一部分）。

在金融的语境中，任何资产都可以被代币化。

但是从目前的趋势来看，存款代币化可能是最接近大规模应用的大宗现实资产（而且监管和立法部门实际上拿不出有效的说法来阻止这个过程）。

美国的立法部门的态度也已经开始向积极的方向转变，最近paypal发布了稳定币，就得到了众议院金融服务委员会的支持。如大摩的存款代币方案也得到了绿灯，可上链的资产可能会指数级增长。

此时快讯

【土耳其前财政与金融监察部副部长及四位土耳其前监管高层宣布入职CoinTR交易所】据官方消息，10月24日，CoinTR交易所官方公告及土耳其贸易登记局官方公示，土耳其前财政与金融监察部副部长ŞAKİR ERCAN将出任CoinTR董事会主席；同时任命现任土耳其中央银行首席顾问 、前德意志银行土耳其支行董事局主席ERGÜN AKINCI及前土耳其国家银行Vakfi银行副行长MEHMET EMİN 为董事；任命ALİ EŞELİOĞLU为首席执行官，其在一周前卸任土耳其中央银行市场司副司长，监管国家黄金储备及进出口、外汇交易和债券票据交易；任命Yakup DEMİR先生为CoinTR首席合规官，曾任土耳其银行业监管与监督局机构授权和许可牌照办公室负责人。 
CoinTR首席执行官ALİ EŞELİOĞLU表示，“CoinTR是土耳其受监管的合规交易所，也是年度合规年审中为数不多的全面符合监管要求的交易所，我们致力于为全球用户提供安全稳定的交易服务，产品技术钱包团队90%均来自全球TOP3交易所，业务团队80%拥有四年以上行业经验，拥有全球领先的产品技术能力。我们希望能够与全球优秀的行业伙伴合作，帮助更多优秀的企业和团队进入土耳其市场，共同促进土耳其加密货币和Web3领域的发展，将伊斯坦布尔打造成横跨欧亚的数字经济贸易港。”