DeFi新势力: 构建IPOR DeFi基准利率

DeFi正在经过学习CeFi的经历来完善自己的金融工具，并逐步占领CeFi市场。

本年3月，美国的Silvergate Bank、硅谷银行和Signature Bank相继破产，成为金融市场上最大的危险要素。当货币政策宽松时，银行收到大量存款并购买长时间债券。但当政策收紧时，提款需求增加，债券价格下跌，银行不得不亏本出售这些资产来应对挤兑。这三家银行成为了美联储加息的牺牲品。

在传统金融市场中，有足够的利率衍生品工具来对冲利率变化的危险。利率衍生品市场的规划高达450万亿美元，仅CME每天的利率衍生品交易量就达数十万亿美元。

在DeFi中，这个方向现已发展了数年，但之前一向缺少有用的工具。

DeFi中最常用的是浮动利率模型，存款和告贷利率会根据供求关系随时变动。Aave也提供了固定利率借贷功用，但使用者较少。Aave的固定利率告贷和浮动利率告贷共用一个资金池，只不过前者的借贷利率不会变化。然而，Aave的固定利率定价并不合理。以4月18日的数据为例，在以太坊主网上的AaveV2中，USDT、USDC、DAI的存款利率在2%～3%之间，浮动利率告贷的利率在3%～4%之间，而固定利率告贷的利率却都在12%以上，缺少合理的定价。

此时快讯

【金色晨讯 | 11月25日隔夜重要动态一览】21:00-7:00关键词：英国、Pacman、盈透、Blast
1. 加密货币总市值突破1.5万亿美元；
2. 英国投资基金已获批准进行代币化；
3. Pacman：Paradigm对Blast的参与为零；
4. Coinbase股价升至2022年5月以来最高值；
5. 外媒：盈透证券香港在香港获得零售虚拟资产交易牌照；
6. 日本冈三证券向散户投资者发行1340万美元数字债券；
7. 法庭文件：CZ辩称宣判前应被允许返回阿联酋或者“免入狱”；
8. Blast：计划在一周内将其多重签名地址之一切换到不同的硬件钱包提供商；
9. Kyber Network：受损约5470万美元，已与攻击者谈判提供10%赏金让其返还。