协议收入数据解析：过去六个月中哪五个 DeFi 协议最赚钱？

撰文：Poopman

编译：深潮 TechFlow

以下是最近六个月中最盈余的五个 DeFi 协议的列表，这些协议在去中心化金融行业中占据了重要的位置。这些协议的收益来自于各种收费形式，例如假贷、买卖、做市等，以及经过代币鼓舞来鼓舞用户的参与和持有。让咱们一起来看看这些协议的特色和收益状况。

「盈余」的定义

DeFi 的费用形式不同，但总体来说，DeFi 项目经过以下方法取得赢利：

• 买卖费

• 假贷费

• 稳定费（例如 LiquityProtocol）

此外，DeFi 经过三个主要途径分配赢利：

• 协议库

• 代币持有人

• LP（流动性供给者）

尽管前两者可以归为协议收入，但 LP 赢利是不同的。LP 赢利是「供应方收入」，意味着赢利被重新分配给在池中供给流动性的人。例如，Uniswap 每年发生超越 7 亿美元的费用，但它只是盈余，由于这些收入的大部分都返还给 LP。

为了评估项目的盈余能力，「收入」将是更好的目标，由于它们代表了在向 LP 分配费用后的「纯收入」。简而言之，收入 = 费用收入 – 代币鼓舞。现在咱们已经定义了「盈余能力」是什么，让咱们深化了解。

前五名最赚钱的 DeFi 协议

第一名：MakerDAO ~ 716 万美元

MakerDAO 答应用户以 ETH/BTC/USDC/LINK 作为抵押品，并借出它的稳定币 $DAI，该稳定币与美元挂钩。

费用模型

当有人经过 MakerDAO 告贷时，他们必须付出稳定费，这些费用用于购买 $MKR 并随后毁掉。

在曩昔的六个月中，MakerDAO 从费用中发生了 725 万美元的收入。扣除 9.32 万 美元的代币鼓舞后，MakerDAO 的收益总额为 716 万美元，稳居收益榜的第一。

第二名：Gains Network ~ 573 万美元

Gains Network 是一个建立在 Arbitrum 和 Polygon 上的衍生品买卖平台，为用户供给加密货币和外汇买卖选项，并供给杠杆买卖。

费用模型

当用户翻开、封闭或更新买卖时，Gains 会收取必定的买卖费。此外，还有展期费、资金费和清算费。在曩昔的六个月中，Gains 从费用中取得了700 万美元。但是，$GNS 没有供给任何鼓舞，因而只需要付出 127 万美元的供应方费用。

这意味着 GainsNetwork 取得了大约 573 万美元的收益，位列最高收入者列表的第二位。

第三名：GMX ~ 364 万美元

GMX 是一个抢手的永续合约买卖平台，在 Arbitrum 上实现了低交换费用和零价格影响买卖。用户可以在 GMX 上进行现货买卖和买卖永久期货，最高可杠杆达到 50 倍。

费用模型

GMX 将从交换和杠杆买卖中发生的费用分配给那些持有 $GMX 并为 $GLP 供给流动性的人。在曩昔的 6 个月中，GMX 赚取了 6754 万美元的费用，其间 4727 万美元（70%）用于 GLP 持有者的供应方费用。剩下的 2026 万美元用作收入，但 1660 万美元 (82%) 用于代币鼓舞。

尽管在熊市期间表现杰出，但由于代币鼓舞的高本钱，GMX 的赢利相对较小，仅在最赚钱的项目列表上取得了第三。

第四名：Convex ~157 万美元

Convex 是建立在 CurveFinance 之上的收益增强器。经过控制超越 50％的 veCRV，Convex 利用其管理权力在 Curve 中添加 CRV 奖赏，从而增强收益。

费用模型

Convex 从 3CRV 收益、$CRV 和其他流动性挖矿奖赏中取得收入。在曩昔的六个月中，Convex 赚取了 7051 万美元的费用，其间 80% 的收入（5631 万美元）流向 Curve LP 做市商。

剩下的 1417 万美元的收入主要用于代币鼓舞 ($CVX)，仅剩 157 万美元的收益。

第五名：1inch ~ 127 万美元

1inch 是一个根据 ETH 和 BSC 的非托管 DEX 聚合器。

费用模型

在曩昔的六个月中，1inch 创造了 197 万美元的收入。在扣除价值 69.3 万美元的代币鼓舞后，1inch 的收益达到 127 万美元，稳居榜单第五名。

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