从应用火到股市 AIGC概念股连涨仨月

AI有变革出产力之势，证券商场雷厉风行。同花顺数据显现，AIGC概念指数年内上涨近60%，涨幅是上证指数的10倍多。

详细到个股，软通动力、远大智能等搭上AI风口的企业服务商“老树发新芽”，直接涨停。游戏板块霸榜产品报答榜单，昆仑万维年内大涨195%。而在营销传媒范畴，浙文互联、中文在线等公司也都有亮眼涨幅。

AI的火爆带来了新一轮出资时机。在基金司理王鑫晨看来，AI会是未来几年重要的出资头绪。他判断，板块轮动的节奏将逐步由技能底层走向职业落地的中间层，终究再向更具想象力的使用层过渡。

短期内，大都AI概念股都已完成较高的涨幅，一些基金司理在疯狂的商场气氛中嗅到了危险气息。不过，放眼中长线，AI引领长尾的淘金潮成为各大基金的主流共识。

AIGC概念指数年内上涨近60%

从GPT-4发布，百度文心一言上线，再到微软抛出AI工作帮手Microsoft 365 Copilot，人工智能工业阅历了有史以来最爆炸性的一周。

与2015年前后AI的火爆一时不同，本轮AI浪潮更强调“AIGC”概念。AI不再仅仅给音箱、家居扮演配角，而是直接充当出产力东西，开端改造传媒、游戏、工业、文化艺术等工业。IDC估计，我国AI商场规模将以24.4%的复合年均增长率增长，有望在2025年超过184.3亿美元。咨询机构Acumen Research and Consulting更是预测，2030年AIGC全球商场规模将到达1100亿美元。

AI是技能手段，终究将以各公司为载体影响世界。因而，证券商场率先反映了潮水涌动，年头以来，多只AIGC概念股暴力拉升，出资商场将焦点转移到AI上。

依据同花顺的数据，AIGC概念指数从本年1月1日935.67的开盘点位起涨，到3月27日，这一指数触及1490方位，不到3个月上涨了59.24%。相比之下，上证指数同期从3087.51点涨至3255.67点位，涨幅仅为5.45%。

AIGC概念指数继续上涨

详细到个股，3月27日，多只AI概念股票大幅上涨，软通动力、远大智能、常山北明、京山轻机、川大智胜、拓维信息等涨停，云创数据涨近19%，光云科技涨近17%，东方国信、麦克奥迪、云从科技、海天瑞声等涨超10%。

上述公司大多是相较传统的To B公司，事务包含供给企业级软件、光伏设备、电子半导体制造等，属于AI的基础设施工业，所以老树发新芽，快速受到资金追捧。

国金证券指出，人工智能的开展将重塑电子半导体基础设施，海量数据的搜集、清洗、核算、练习以及传输需求，将带来算力和网络的迭代晋级，利好AI数据中心及边际高速运算很多使用的CPU、GPU等存储器人工智能芯片。

实际上，上述股票的上涨现已算是商场的“后知后觉”，从ChatGPT火爆以来，游戏及传媒工业现已率先感触到了风口的力量。

数据显现，到3月24日，游戏主题ETF年内均匀报答达44.38%，霸榜产品报答榜单。在这个板块，昆仑万维是年内最受注目的妖股之一，这家以游戏、社交娱乐为主营事务的渠道型互联网公司，近3年来继续布局AIGC范畴。揭露信息显现，该公司先后投入数千万元，组建了超过200人的研制团队，已研制出百亿参数的中文GPT-3模型。去年底，昆仑万维发布了昆仑天工AIGC全系列算法与模型，成为其股票上涨的引爆剂。

年头以来，昆仑万维股价从14.39元/股继续攀升，3月27日报价42.45元/股，涨幅到达195%。据《证券时报》报道，在此高位上，仍有基金司理强势买入，长线看好AI加持下昆仑万维的事务进展。而经过互动易渠道可见，昆仑万维收到的近百条出资者提问都与“AIGC”、“ChatGPT”有关。

值得重视的是，3月3日，深交所向昆仑万维发重视函，要求发表“我国版类ChatGPT事务信息及相关危险”。随后该公司回应称，现在公司AIGC、人工智能等事务产品尚未发生实际收入，估计不会对2023年财务状况发生较大影响，同时存在使用实践不及预期、职业竞赛加重、政策改变等若干危险。虽然如此，其上涨势头依然不减。

而在传媒工业，AIGC的出产力加持也让一众传媒概念股票齐齐上涨。同花顺数据显现，传媒职业指数从年头的1874点涨至现在的2389点，累计涨幅到达27.48%。其中，浙文互联、中信出书、天下秀、中文在线等公司股票涨幅亮眼。以年内上涨32.43%的浙文互联为例，该公司在答复出资者提问时表明，旗下AI智能营销项目，将对虚拟人开发路径的“生人”、“养人”和“育人”阶段进行进一步探究，为公司AI技能营销相关事务的商业化变现供给支撑。

除此之外，由于ChatGPT等AIGC使用需求很多的算力支撑，算力概念股也团体大涨，青云科技、开普云、寒武纪等近10只个股近期出现涨停或涨超10%。

从概念走向工业 AI现长线时机

ChatGPT刚火爆时，就有普通人靠“卖账号、赚打赏”搞到了GPT给的第一桶金，把AI当出产力东西获取收入。跟着AI工业赋能逐步进入深水区，普通人用AI赚钱的路途越来越“卷”，一批人开端将筹码押注到证券商场，希望从公司AI事务的开展中收成红利。

从近几个月AIGC概念股的涨幅来看，第一波上车的出资者大多现已获取了不错的收益，而站在当下，AI概念股是否还有出资时机？

在嘉实港股互联网工业中心财物基金司理王鑫晨看来，AI会是未来几年非常重要的出资头绪。他将AI工业的商业模式分成三个层次，分别是在底层供给大模型、算法和核算资源的巨子公司，位于中间层的各行各业的落地者和服务商，以及最顶层的使用层。“按过去经验看，一定是使用层最让人振奋”,王鑫晨称，使用层最接近消费者，拥有最大变现的潜力，“但是这一层的问题是，有可能是很颠覆性的、现在咱们想象不到的一些新东西。”

将AI的工业层次做出区分，商场能够更明晰地掌握板块的轮动节奏。王鑫晨表明，当时整个工业还处于“憋大模型”的阶段，跟中间层、使用层的关系不大，只有老练的大模型做出来，才会出现具有价值的上层使用。

以此来看，短期内商场出资者更应该重视以巨子公司为主的“底层设施”供给者，而应该警惕现已完成较高涨幅的“使用层”公司。究竟，在大模型还不行老练的布景下，杀手级使用的出现还需求时刻的催化。

短期来看，AI相关概念股阅历了连续3个多月的上涨，商场现已接近疯狂。有基金司理表明，现已感触到了回调的危险，出资者应慎重追高，避免被“套牢”。

不过，AI供给了中长时间的出资时机，几乎成为了各大基金的主流共识。

中信证券研究部前瞻科技首席分析师陈俊云称，从中长时间来看，AI的出资时机和相关的商场机会，非常显着和确定。他的观念与王鑫晨相似，“最底层中的芯片，包含像算力基础设施、相关硬件方面，短期成绩确定性会非常显着。”陈俊云判断，全球首要的GPU公司、完成芯片之间或服务器之间高速互联的网络设备公司等，都会有确定性受益。

还有基金司理揭露表明，“虽然咱们一般不参加概念投机，但人工智能现已不是虚无缥缈的概念，这是确定性的宏大工业。”

放眼中长线，以AI为主线的出资时机将会逐步出现，板块轮动很可能出现从上游算力、大模型、硬件向下游使用场景过渡的趋势。

光大证券以为，游戏职业仍是下一阶段值得重点重视的赛道。从中期看，AIGC技能有望大幅改进游戏体会。当时，生成式AI在游戏内的使用已处于起步阶段，已有《逆水寒》游戏探究实装国内首个游戏GPT，使NPC具有更高的自主性与随机性，提高互动真实感。

长时间看，AIGC技能有望助力游戏形态晋级。“AIGC是非线性游戏设计的关键技能，能够完成玩家自主改变游戏流程。生成式AI有望在开放世界自主生成新内容，丰厚游戏体会。”光大证券表明。

除此之外，业界广泛以为，影视传媒职业、金融职业、才智教育以及制造业等，能够更直接地在AI的加持下提高出产功率，到达降本增效的目的。以影视传媒业为例，影片制造往往以年为单位，从拍摄到后期编排都是巨大的工程，而凭借AIGC，影视制造方可以获得更多创造灵感，无论是拍摄还是后期制造，AI都可以充当智能帮手，减缩制造周期。

在阅历了GPT-4等大模型的轰炸后，人们现已越来越信任，人工智能工业开展的奇点现已降临，“AI+”的浪潮势必将长时间席卷各行各业。新时代现已到来，你准备好了吗?