香港家办LP支棱起来了

文：张楠

来源：投中网

最近，香港开了个关于宗族办公室的闭门会，主办方是财经事务及库务局和出资推行署。

我的观感是：规划不小，规范挺高。

看看与会者就知道了。

香港特首李家超发布“方针宣言”；香港政界财政司司长陈茂波、财经事务及库务局局长许正宇到会并讲话；“小超人”李泽楷、红杉我国沈南鹏、yahoo创始人杨致远、小米黄江吉在参会之列，还有全球各大家办的100多位负责人。

论坛主题叫做“裕泽香江”，看姓名就知道这会有多务实，谈的就是“钱”。我比较重视的论题，是评论了宗族办公室的两大方针：为财富保值并实现长远增长，一起推动社会和社区普惠共融开展。

四项议程包含：科技赋能、慈悲传承、绿色转型、文艺交流。

这四个词组我就不逐一翻译了，一看就懂，每项议程都直戳超高净值人群的心窝子。

图源：“裕泽香江”高峰论坛

之所以把规范搞这么高，议程设置得这么交心，是因为香港政府要借此次会议，向全球的超高净值人群发表方针宣言，就建立全球宗族办公室和财物具有人的蓬勃生态圈阐明方针态度，并宣布八项方针办法，包含新的本钱出资者入境方案、供给税务宽减。

详细方针后文详述，但总体来说，比较于上一年炽热的新加坡，港府这次的方针可谓适当精准地确定了财物规划在2.4亿港元（约合3000万美元）以上的家办，在准入、税收以及政府支撑等方面的优惠和力度十足，因而引入家办数量的方针也拟定得适当激进，200家。

香港和新加坡对本钱的抢夺一直在继续，受益的可不光是本地经济。上一年那一轮新加坡热，招引了包含谷歌联合创始人Sergey Brin和对冲基金富翁Ray Dalio、 Dyson创始人 James Dyson等富豪，这导致的一个现象是，美元基金想要募资，新加坡是必经之地，上万元一晚的酒店济济一堂便是例子，详细见投中网《传闻坡县9月现已订不到酒店了》。

欧美的钱拿不到去新加坡，新加坡再拿不到去中东，未来，打不局面势的美元基金又多了一个选择，香港。

而香港靠什么招引超高净值人群呢？除了方针上的支撑，核心是俩字儿，安心。

在特首李家超上一年10月发布的施政陈述中强调，宗族办公室是香港财物和财富办理职业的“重要增长部分”，如今在这次会议中，李特首表明曩昔一个月全球金融商场动乱不安，而“这很可能仅仅个开端”，香港能“充分应对现在和将来的商场压力，让出资者安心。”

如此一来，全球金融商场动乱，新加坡、东南亚热度落潮，香港发布家办方针宣言，美元基金募资新落脚点，完美闭环了。

香港仍是新加坡？

一个自由、开明，对本钱友好的城市开展能有多快？看看新加坡家办的增长速度就知道了，2019年时只要200家，而到了2022年4月，现已翻了4倍达到800家。

并且从2021年开端，新加坡开家办的门槛就不断提高，现在现已达到了2000万新元，约合1亿元人民币，并且2022年4月的新规定是，要求家办将10%的资金或至少1000万新元的财物用于新加坡本地出资，包含在新加坡交易所上市的股票、在新加坡注册建立的非上市公司的私募股权出资或合格债务证券。

你们啊，不要光埋怨国内政府逼着招商，新加坡的“返投”方针不也一套一套的？

据新加坡金管局3月20日披露的文件，现在约有200名SFO（单一家办）税收优惠申请人正在等待同意，总数突破1000大关指日可待。

新加坡家办数量

不过呢，数量是一方面，质量也十分重要。外媒的一篇报导指出，曩昔两年新加坡的家办数量激增，主要是由“体量较小”的家办带动，因而这也是新加坡不断提高规划、运营、本地出资等门槛的原因之一。

在本次港府的方针宣言中，共推出八项办法，为宗族财富具有者落户香港供给更有利的配套和服务，包含新的“本钱出资者入境方案”、供给税务宽减、建立香港财富传承学院、推行机场的艺术品储存设施和开展香港成慈悲中心等。

这里要重点说的是税务宽减。

如获立法会经过，由单一宗族办公室在香港办理的宗族出资控权工具将获利得税豁免。详细来讲，规划超越2.4亿港币的宗族办公室将免收本钱利得税，将从2022年4月1日起开端追溯，包括2022/23纳税年度。下一步，港府会检视现时有关基金和顺便权益的优惠税制。

较之新加坡，在香港开设家办的最低支出、雇佣的专业出资人士数量等门槛要低，最重要的是豁免本钱利得税，一旦经过立法，税收规则将变得明确。并且吸取了新加坡的经验，局面就把最低门槛设置在2.4亿港元。

家办税收优惠资格规范

一位新加坡家办的负责人表明，在新加坡要想取得税收优惠，有必要取得MAS(新加坡金管局)同意。而在香港，只需准时提交税务文件，就可以直接取得税收豁免。

“这十分实用，十分有竞争力。”

依据Agreus的陈述，新加坡具有亚洲25%的宗族办公室，而香港则占 20%，这其中有适当一部分是重叠的。现在亚洲约36%的宗族办公室办理财物 (AUM) 超越10亿美元，而亚洲 85%的亿万富翁仍在领导其宗族企业。

本年发布的《胡润财富陈述》里说，未来10年，我国将有19万亿的财富传给下一代，到了30年后，这个数字会增加到100万亿，这意味着香港和新加坡，将站在承接亚洲代际财富转移的风口浪尖。

因而对于这类超高办理规划的家办来说，根据多元化出资和涣散各类风险的需求，香港仍是新加坡，可能不是一个非此即彼的选择题，而是成年人的理性选择：“我全都要”。

美元基金的新期望

除了“金融科技周”、“国际金融领袖出资峰会”等传统会议，香港出资推行署建立的香港宗族办公室专责团队本年将在香港、我国内地以及海外举办约60个峰会、圆桌会议及研讨会等宣传活动，将重点介绍香港作为宗族办公室枢纽的竞争力和地位，以此推动香港宗族办公室事务的开展，丰富香港资金池，并为金融业界及其他专业界别发明更多商机。

这是香港出资推行署在上一年一次会议中的表态，而自2020年第三季度，香港经过立法有限合伙企业为宗族办公室开路，数周之内，香港家办协会就建立了，后续一系列的会议、讲话、方针以十分高的功率在推动，都在昭示着香港招引家办的决计。

比如除了实打实的税收豁免之外，香港政府会资助建立全新的香港财富传承学院，在金融开展局架构下建立，为职业从业员和财富继承者供给人才培训服务，壮大香港宗族办公室职业的人才库。

为方便全球宗族办公室在港设立和扩展事务，出资推行署FamilyOfficeHK专责团队功能会扩展，供给和谐财富具有人推展慈悲事务、帮忙教育相关事宜等服务。

简单做个计算题，2.4亿港币*200家办，也就是说最低将有480亿港币的家办资金流入香港，而实际情况可能还要乐观得多。

依据外媒的数据，截至 2021 年底，香港私家银职业从宗族办公室和私家信托，取得了约1.8万亿港元的办理财物。随着香港政局现已安稳，与内地通关的也现已铺开，再加上针对家办优惠的新方针，2023年香港真要支棱起来了。

乐观的布景之一是国外金融商场继续动乱。特首李家超在会议中表明，香港在这一轮风险释放中遭到的冲击并不大，“如果说有什么不同的话，那就是这场全球危机凸显了咱们银职业的实力。咱们具有强壮的本钱和流动性头寸来应对广泛的潜在冲击。”

他列举了一系列远超越国际规范的数据，来证实香港的“安全”。

比如截至上一年12月底，在香港注册建立的认可组织的总本钱充足率为20%，“这远高于8%的国际最低要求”；上一年四季度，香港一级组织平均流动性覆盖率为162%， “这远高于100%的法定最低要求”。

硅谷银行事件、瑞信事件加速了资金回港，各种揭露的、暗里的以及小道信息，都看好香港2023年的经济开展与财富增量 ，所以这次“裕泽香江”高峰论坛，就算红杉我国上一年募了大几十亿美元，但这100多位家办负责人，仍是让沈南鹏坐上了嘉宾席，与李泽楷、黄江吉、杨致远坐而论道。

上星期我采访一位一级商场大鳄，我问到美元基金今后的处境问题，他待人以诚，“实事求是地讲，比较难”，如大型养老金、主权基金出资到我国商场会越来越少，不过部分宗族办公室、捐献基金等组织仍是有期望的。

香港这次大力引入家办，无疑是印证了这位大鳄的预判。回望曩昔二十年的开展，人民币本钱对烧钱的科技类项目基本都是望而却步 ，无论是从方针指引仍是回报上，都更偏好确定性，尤其是在现在以政府资金为主的人民币商场，他认为这对立异一定是“负面的东西”。

那什么是对立异“正面的东西”呢？商场，这也是美元基金的核心优势。

因而港府这则《关于在香港开展宗族办公室事务的方针宣言》，不光关乎香港本地经济的繁荣和开展，更是给国内美元基金打了一针强心剂，尤其是在上一年美元LP几乎被头部美元基金“包圆儿”情况下，引入200家办带来的增量资金不可小觑。

台子，香港政府现已给搭好了，接下来就看哪些基金能抓住机会了。

此时快讯

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